重庆时时彩娱乐平台欢迎您!  客服热线:020-66889888
增持评级]威唐工业(30重庆时时彩娱乐平台0707)动

增持评级]威唐工业(30重庆时时彩娱乐平台0707)动

作者:admin    来源:未知    发布时间:2018-08-04 14:08    浏览量:

  汽车冲压模具优良出产商,出口主导彰显优良质量。公司是国内规模较大的汽车模具独立出产商,产物外销为主,次要配套于麦格纳、奇昊、伊思灵豪森、博泽等跨国汽车零部件厂商,并与之成立了较为不变的合作关系;利用公司模具产物出产的冲压件最终配套于特斯拉、冲压模具保时捷、奔跑、宝马、奥迪、捷豹路虎、公共、通用、福特、克莱斯勒等浩繁品牌车型。在模具营业根本上,公司拓展了冲压件营业,次要面向国内市场。公司2014-2017 年收入复合增加率达到27.92%,归母净利润复合增速达到28.27%。2018 年一季度公司实现收入1.49 亿元,同比增加76.61%,实现归母净利润0.31 亿元,同比增加116.32%,2018 年全年公司收入无望不变增加。欧美汽车模具行业进入壁垒较国内更高,产物盈利能力更强,2017 年公司冲压模具毛利率达52.03%,而天汽模、成飞集成别离为20.55%、20.49%,公司毛利率程度显著高于国内同业。

  海外冲压模具营业+国内冲压件营业,双轮驱动成长动力十足。公司产物收入布局中,冲压模具占比接近8 成,冲压件2 成。2017 年公司冲压模具收入3.52 亿元,同比增加40.98%;冲压件收入0.79 亿元,同比增加24.36%。公司在原有海外优良客户资本的根本上,新拓展了克莱斯勒、北美尼桑等整车厂客户,成为其冲压模具供应商;冲压件营业次要有博泽等客户。公司“细密汽车冲压模具升级扩建项目”将于2018 岁尾完工投产,将来产物中白车身车架布局冲压模具等高端中大型模具产物的发卖比例进一步提高,产物的分析毛利率和在高端产物的市场份额将获得提拔;同时公司在冲压件营业加大投入,并设立了主动化事业部,积极开辟国内汽车范畴主动化出产配备市场,公司将来成长动力十足。

  汽车改款换代添加模具市场需求,公司汽车冲压模具出口成本劣势较着。近年来汽车市场新车型投放频次加速、开辟周期缩短,全新车型开辟周期由本来的4 年摆布缩短到1-3 年,改款车型由本来的6-24 个月缩短至4-15 个月。新车型和改款车型数量的持续添加将显著提拔汽车模具市场需求。国内汽车冲压模具具备成本劣势,价钱仅为欧美和日本的70%和50%摆布。成本要素驱动下,重庆时时彩爱彩平台汽车模具的采购重心不竭从欧美、日本等发财国度转移至我国等成长中国度。2017 年我国冲压模具出口金额为11.24 亿美元,同比增加37.75%,公司2017 年外销收入占比为79.70%,此中冲压模具外销占我国冲压模具出口总额约4%,估计公司将来出口规模将进一步增加。

  收购控股子公司威唐沃伦49%股权,深切结构冲压件范畴。2018 年6 月7 日,威唐工业与威唐沃伦股东签定正式《股权让渡和谈》,公司拟以655 万美元(折合人民币4200 万元)收购威唐沃伦49%的股权。威唐沃伦由公司与加拿大沃伦于2013 年合伙设立,特地处置冲压件的出产和发卖,自2014 年起次要衔接国内零配件厂商的冲压件订单,此前威唐工业持股51%,加拿大沃伦持股49%。此次买卖完成后,威唐沃伦成为公司的全资子公司,提高了公司全体运营决策能力,有益于公司在冲压件市场的拓展。

  初次笼盖,赐与“增持”评级。基于审慎性准绳,暂不考虑收购对公司业绩的影响,估计2018-2020 年公司归母净利润别离为1.05 亿元、1.14 亿元、1.30 亿元,对应EPS 别离为0.67 元/股、0.72 元/股、0.83 元/股,按照2018 年7 月5 日收盘价26.46 元计较,对应PE 别离为40、重庆时时彩平台37、32 倍。公司是国内汽车冲压模具范畴较少的出口导向型企业,底蕴深挚,初次笼盖,赐与公司“增持”评级。

  风险提醒:宏观经济及下流汽车行业波动风险;对国外市场依存度较高的风险;汇率波动的风险;公司业绩成长不及预期。

秒速赛车彩票秒速赛车开奖官网

相关新闻推荐

重庆时时彩平台_重庆时时彩爱彩平台_重庆时时彩娱乐平台【全程担保网】

在线客服 :

服务热线:020-66889888

电子邮箱: admin@cqbbmz.com

公司地址:广东省广州市番禺经济开发区58号

重庆时时彩 ,重庆时时彩平台,重庆时时彩爱彩平台,重庆时时彩娱乐平台 A爱彩网(a98111.com),为广大彩民朋友提供重庆时时彩爱彩平台、大小、长龙、选码、...

友情链接:
返回首页 Copyright © 2012-2018 重庆时时彩,重庆时时彩平台,重庆时时彩爱彩平台,重庆时时彩娱乐平台 版权所有网站地图
分享到: